L'Union Européenne veut concurrencer Wall Street

LA UNE

La Commission européenne prépare une refonte majeure des règles encadrant les marchés financiers de l’Union. Objectif : stimuler l’investissement privé pour financer les priorités du bloc face à la concurrence des États-Unis et de la Chine, alors que les budgets nationaux restent sous tension. Le projet, présenté à huis clos aux États membres et au Parlement européen, devrait être dévoilé en décembre et modifier une dizaine de législations existantes, de MiFID à MiCA, en passant par les directives sur les fonds d’investissement et les chambres de compensation.

Au cœur de la réforme : un transfert de compétences vers l’Autorité européenne des marchés financiers (ESMA), basée à Paris. L’institution verrait son rôle considérablement renforcé, supervisant directement les grandes bourses transfrontalières, les chambres de compensation, les dépositaires centraux de titres et l’ensemble des prestataires de services liés aux crypto-actifs. La Commission veut doter l’ESMA d’un nouveau conseil exécutif indépendant et réviser son mode de financement pour réduire la dépendance vis-à-vis des autorités nationales.

Mais cette centralisation suscite déjà des crispations. Plusieurs petits États, dont le Luxembourg et l’Irlande, redoutent une perte d’attractivité de leurs places financières au profit de Paris. En 2024, un sommet européen sur le sujet s’était soldé par un blocage, ces pays ayant fait front contre une initiative française pour unifier la supervision. L’Allemagne, longtemps opposée à toute recentralisation, laisse planer le doute : le chancelier Friedrich Merz et son ministre des Finances Lars Klingbeil se sont récemment dits favorables à l’idée d’une bourse européenne unique, tout en rejetant la supervision commune du secteur crypto.

Le texte, qualifié en interne de « paquet des marchés », s’annonce comme l’une des réformes financières les plus ambitieuses depuis la crise de 2008. Il pourrait relancer le vieux projet d’un véritable marché unique des capitaux, pierre angulaire d’une Union européenne capable de mobiliser son épargne pour financer sa transition économique et technologique. Reste à convaincre les capitales réticentes d’abandonner une part de leur souveraineté financière. Politico

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EN BREF

🇮🇱 Israël - 🇵🇸 Palestine • Une vague de violence sans précédent frappe la Cisjordanie : des milices de colons israéliens, parfois appuyées par des soldats, attaquent des communautés palestiniennes, provoquant des morts, des blessés, des arbres incendiés, des voitures détruites et des animaux abattus. La saison des récoltes d’olives a été particulièrement touchée, avec de nombreux incidents de harcèlement, d’arrestations et de destructions, suscitant une vive inquiétude au sein des populations locales.

🇵🇸 Palestine • Au moins 93 gazaouis ont été tués par l’armée israélienne et 337 blessés depuis l’instauration du cessez-le-feu le 10 octobre dernier (ministère de la santé de Gaza).

🇩🇪 Allemagne • Politico a révélé un plan de réarmement de 377 milliards d’euros pour transformer la Bundeswehr en pilier de la défense européenne. Berlin prévoit environ 320 nouveaux projets d’armement, parmi lesquels des véhicules blindés Puma, des systèmes de défense anti-aérienne IRIS-T et des satellites militaires. Les entreprises allemandes, dont Rheinmetall et Diehl Defence, sont très largement privilégiées, même si certains éléments stratégiques (chasseurs, frappes dans la profondeur) restent dans le giron de l’industrie américaine.

🇸🇪 Suède - 🇺🇦 Ukraine • Saab a annoncé son intention d’ouvrir une usine d’assemblage en Ukraine pour les avions de chasse Gripen, suite à un accord potentiel portant sur l’achat de 100 à 150 appareils par Kiev. Ce projet doublerait les besoins de production du constructeur suédois. Le montage, les essais et parfois une partie de la fabrication pourraient être localisés en Ukraine, bien que le financement et la logistique, notamment l’implication d’actifs russes gelés, restent à finaliser.

🇦🇷 Argentine - Le parti La Libertad Avanza de Javier Milei a largement remporté les législatives de mi-mandat avec 40,7% des voix, triplant quasiment sa base parlementaire mais sans atteindre la majorité absolue. La participation a été faible, à 67,9%. Ce succès permet au président, qualifié d'anarcho-capitaliste, de renforcer sa capacité à réformer une économie fragile, alors que l’incertitude du scrutin avait accentué la pression sur la monnaie argentine.

🇨🇲 Cameroun • Paul Biya, âgé de 92 ans, a été réélu pour un huitième mandat avec 53,66 % des voix, d’après les résultats officiels proclamés par le Conseil constitutionnel. Son principal rival, Issa Tchiroma Bakary, arrivé second avec 35,19 %, a dénoncé une "mascarade électorale". Des manifestations ayant suivi l’annonce des résultats ont été réprimées, causant plusieurs morts à Douala et Garoua. La participation a atteint 46,31 %.

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